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发行市场冷清 百亿级机构减少 私募基金整固期已至?

私募基金正经历艰难时刻。私募排排网最新数据显示,7月新备案私募证券投资基金产品数量不足800只,创今年以来新低。与此同时,截至7月末,百亿级私募数量降至107家。

在多位业内人士看来,随着市场震荡加剧,多家明星私募业绩折戟,私募基金进入整固期。未来,头部私募不仅要提升专业性,而且还要在人才建设、投后服务、预期管理等方面多下功夫,这样才能重获投资人的信任。

产品发行数量创今年以来新低


【资料图】

私募排排网数据显示,7月共有480家私募管理人备案了私募证券投资基金产品,合计备案产品776只。

拉长时间来看,7月私募证券投资基金备案数量创今年以来新低。据统计,今年1至6月,私募证券投资基金的备案数量分别为2270只、1877只、2766只、2740只、826只和942只。

“目前私募基金发行艰难,主要原因在于2020年或2021年购买私募产品的投资人大多体验较差,因此对私募基金的信任度有所下降。比如,有的投资人以往观察一只私募产品两周便可作出投资决策,现在观察两个月后还在犹豫。”沪上某主观多头私募市场人士透露。

据第三方平台统计数据,2022年,被低迷的市场行情拖累,私募管理人平均收益为负,正收益占比仅为三成。今年前七个月,尽管私募管理人平均收益为正,但是正收益占比不足七成。

百亿级机构数量减少

增量资金难觅,诸多私募的存量规模也在缩水,百亿级私募机构数量明显减少。

第三方平台数据显示,截至7月底,百亿级私募数量为107家,较5月底的114家减少了7家。具体来看,上海新方程私募、千合资本、泓澄投资、遂玖资产、白鹭资产、聚宽投资、伊洛私募等私募掉出了百亿级梯队。

从公开资料来看,掉队的百亿级私募大多在业绩或合规方面做得不好。比如,截至8月4日,泓澄投资旗下多只产品近2年回撤近30%,2021年和2022年连续两年出现负收益;截至8月4日,白鹭资产旗下部分去年7月成立的产品,净值跌至1元以下。

另外,去年11月,上海证监局对上海新方程私募及其法定代表人、总经理出具警示函。警示函显示,上海新方程私募存在个别员工未取得基金从业资格、个别产品未按基金合同约定向投资者披露定期报告等违规行为。

“近两年,市场波动加大,投资主线不明朗,因此许多在市场高位发行产品的百亿级私募业绩显著回撤,甚至出现了合规风险,投资人对百亿级私募的信任度下降,很多百亿级私募因遭遇赎回而掉出头部梯队。”格上财富金樟投资研究员谢诗琦坦言。

自省自查 重获投资人信任

越来越多的业内人士开始意识到,今年大概率是私募基金发展的整固期,私募管理人须自省自查,在稳住净值的同时做好投后服务、预期管理、合规建设等工作。

“私募行业本质上是金融服务行业,在销售产品前,管理人应清晰地描述产品风险收益特征,注重投资人适当性问题,很多私募正是因为在市场高位疯狂募资而失去投资人信任的。与此同时,在投资人购买产品后,管理人应及时准确地向客户报告产品运行情况,特别是在基础市场和产品净值出现波动时,进行密切的沟通可以避免投资人低位离场,从而提高赚钱概率。”钜阵资本首席投资官龙舫认为。

谢诗琦也表示,随着市场参与者结构的变化,私募投资需要与时俱进,摒弃路径依赖。另外,近年来市场波动加大,私募管理人可以通过衍生品、量化等方式平滑净值波动,并加强客户预期管理和投后服务,引导投资人长期持有。

谢诗琦还提示,除了不断提高专业能力,作为行业标杆,百亿级私募应在合规运营、风险控制方面提升水平,获得投资人的信任。

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